杉村富生 兜町ワールド
基本は調整局面である。サマーバカンスとあって、市場参加者が少ない。イラン情勢は相変わらず、不透明だ。ただ、ＧＯ（581Ａ）は堅調だし、東京電力ホールディングス（9501）は出直り態勢を鮮明にしている。東京海上ホールディングス（8766）は9月末に、1対15の株式分割を実施する。当面は個別物色の投資作戦が有効だろう。
扶桑化学工業（4368）は超純度コロイダルシリカ、リンゴ酸などにおいて、圧倒的な国際競争力を有する。半導体製造用研磨剤が絶好調だ。やはり、2027年3月期は史上最高決算が見込まれている。新中期経営計画では30年度に売上高1200億円、営業利益360億円（今期予想比5割増）を予想している。
このほか、日東紡（3110）、レゾナック・ホールディングス（4004）、ＪＸ金属（5016）、三井金属（5706）、フジクラ（5803）などが業態変貌企業として知られている。いずれも業績は絶好調だ。株価はこのところ調整しているが、天与の押し目買いチャンスだろう。エヌビディア（NVDA）の最新鋭ＧＰＵの組み立てが始まった、という。
ニチコン（6996）は生成ＡＩ関連のアルミ電解コンデンサ、ＥＶ向けのフィルムコンデンサの大手である。両製品ともに、順調に伸びている。家庭用蓄電システムは大幅増だ。これには補助金の効果がある。2027年3月期は9％増収、6％増益、1株利益は100円（前期は94円）と、期初予想を据え置いている。
しかし、第1・四半期の最終純益は前年同様比2倍強の24億7100万円と、通期予想の67億円の３６．８％を確保、増額修正が必至の情勢にある。単純計算だが、1株利益は140円強となろう。配当は2円増の39円とする方針を明らかにしている。連続増配だ。28年3月期の配当は40～42円と予想されている。
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