杉村富生 兜町ワールド
原始的だが、石英のかけら、砂金、鉱山跡などをベースに金鉱脈を探すのはある意味、理にかなっている。なにしろ、「黄金の国ジパング」である。加えて、探鉱技術の進歩が新鉱山の発見につながるだろう。実は、東北の「藤原三代」、武田信玄公の「隠し金山」はいまだに正式には発見されていないではないか。
浜松ホトニクス（6965）はＡＩデータセンター用を中心に、半導体需要が拡大し、半導体製造・検査装置向け光電子増倍管、キセノンランプが好調である。ＡＩサーバー基板検査の非破壊検査装置向けのマイクロフォーカスX線源も伸びている。2026年9月期は13％増収、23％増益が見込まれ、1株利益は61円（前期は47円）となる。
このほか、半導体商社の好業績が際立っている。トーメンデバイス（2737）、リョーサン菱洋ホールディングス（167Ａ）、東京エレクトロン デバイス（2760）、立花エレテック（8159）、丸文（7537）などがそうだ。ＡＩ・半導体、データセンターセクター関連の脇役的な存在だが、有望株は“跡地”にこそ、存在する。
味の素（2802）は半導体パッケージ基板用絶縁材料（高性能ビルトアップフィルム→ABF）が世界シェア85％を誇る。最先端半導体の生産には不可欠の製品だ。アクティビストはABFの「30％値上げを」と主張している。最先端半導体のコストに占めるウェイトはわずか０．１％だ。極端な話、2～3倍の値上げが可能だろう。
全般相場は夏枯れ商状だが、徐々に反騰態勢を固めてくる、と思う。外国人投資家はサマーバカンス明け（レイバー・デー）の9月8日以降、出勤してくると、思う。筆者は9〜10月の日経平均株価の上値を7万3300円がらみと想定している。6月22日の高値7万2831円（ザラバベース）は奪回できる。
9月11日（金曜）に日本証券新聞社主催の株式講演会を開催します。
会場は福岡・リファレンスHS福岡天神貸会議室、
筆者（杉村富生）の登壇15：30～16：30です。
演題は『秋相場の活躍期待株を探る！』になります。入場は無料、ぜひご参加を。
https://www.nsjournal.jp/seminar/20260911fukuoka/
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