杉村富生 兜町ワールド
キオクシアホールディングス（285Ａ）は7月30日に3万6020円の安値をつけたあと、反発をみせている。6～7月の暴落（6月22日の11万2700円を高値に、68％の下落率）は想定外だったが、投機筋の売りたたきに合ったのは間違いない。彼らは外部環境の悪材料をことさら強調した。某ファンドは２．５兆円の利益を上げた、という。
しかし、投機筋がキオクシアホールディングスをターゲットにしたのは資金量（レバレッジを含め7兆円～8兆円）のファンドの行き詰まりだ。このファンドは昨年来、キオクシアホールディングスに集中投資してきたらしい。それが資金調達難になって、破たん寸前に追い込まれた、といわれている。
それが別なファンドに大量の玉もろと肩代わりされたのが7月29日、30日の両日である。全般相場は“夏枯れ”商状に陥っている。アメリカ市場は好調だ。イラン戦争の終結を先取りしている。ナスダック指数はAI・半導体、データセンターセクターの切り返しを好感する動き。ただ、上値は重い。NYダウは史上最高値圏にある。
一方、日経平均株価は6月22日の高値（7万2831円）を抜けずにいる。むしろ、下ブレのリスクがある。ただ、個別物色機運は極めて旺盛だ。機関投資家は多くがサマーバカンスに入っている。それだけに、夏相場は基本的に、インデックス（日経平均株価、ＴＯＰＩＸなど）にこだわらず、銘柄勝負の投資戦術が有効だろう。
すなわち、月並みな表現だが、「森を見ず、木を見よ」（総論を捨て、銘柄重視）の投資行動である。具体的には元気なキオクシアホールディングス、ＧＯ（581A）、いよぎんホールディングス（5830）、ユニバーサル園芸社（6061）、ロート製薬（4527）、アキレス（5142）、三菱マテリアル（5711）、フルヤ金属（7826）などに注目できる。
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