杉村富生 兜町ワールド
7月相場は大荒れの展開となったが、ようやく落ち着きを取り戻しつつある。悪役はキオクシアホールディングス（285Ａ）だった。さて、最新技術の主役のＧＰＵ（画像処理半導体）はHopper（ホッパー）→Blackwell （ブラックウェル）と進化し、秋にはVera Rubin（ヴェラ・ルービン）に切り替わる。
すでに、Vera Rubinは生産が始まっているが、歩留まりが悪化しているらしい。Hoppe→Blackwellのときがそうだったじゃないか。それと、最新鋭半導体が投入される（性能は従来タイプの2倍？）のに、“旧式タイプ”を慌てて購入する必要はない。買い控えが起こる。
まあ、いつものパターンだ。当然、高帯域幅メモリ（HBM）、SSD（ストレージデバイス）、CPU（中央演算処理装置）も減産を余儀なくされる。すでに、HBMは減産を行っている、という。HBMの減産を受け、韓国半導体メーカーの株式が急落した。株価が高値圏だっただけに、ちょっとした動きに大きく反応する。
半導体の減産は夏～秋の世界景気に影を落とす可能性がある。キオクシアホールディングス（285Ａ）の暴落はこの動きを予見したものとの見方ができる。すなわち、株価は6ヶ月先を想定し、形成されている。ただ、株価が５４．４％も下落し、時価総額が34兆円も吹っ飛んだのは想定外だろう。
こんな状況下、安心して取り組める銘柄はメガバンクだろう。三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（8306）、三井住友フィナンシャルグループ（8316）、みずほフィナンシャルグループ（8411）は金利上昇→利ザヤの拡大のメリットを享受できる。さらに、稼ぐ力は近年、著しく高まっている。株価は抜群に強い。主役に躍り出そうなムードである。
8月18日（火曜）に日本証券新聞社主催 永和証券協賛の株式講演会を開催します。
会場は大阪・岸和田天神宮(沼天神)、筆者（杉村富生）の登壇15：10～16：00です。
演題は『異次元の急騰相場に乗り遅れるな！』になります。
入場は無料、ぜひご参加を。
https://www.nsjournal.jp/seminar/20260818kishiwada/
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