杉村富生 兜町ワールド
こうした企業はリガク・ホールディングス（268A）、旭化成（3407）、ＡＤＥＫＡ（4401）、ダイキン工業（6367）、三桜工業（6584）、浜松ホトニクス（6965）など推挙にいとまがない。ダイキン工業はアメリカのＡＩデータセンターの冷却システム会社を買収した。三菱重工業（7011）はNTT（9432）と組み、サーバーを丸ごと浸す方式を開発中である。
これが大きな参入障壁になっている、という。半導体自体の技術革新はすさまじい。３．５か月ごとに様式が変わる、といわれている。エヌビディア（NVDA）のGPU（画像処理半導体）が代表例だ。その点、味の素（2802）は強い。サプライヤー・テクノロジー企業は企画段階のプロジェクトに参加しないと、商機を逃がす恐れがある。
ＳＫハイニックス、サムスン電子（Korea SE）、マイクロン・テクノロジー（MU）が手掛けるHBM（高帯域幅メモリ）、キオクシアホールディングス（285A）がトップシェアのSSD（ストレージデバイス）、インテル（INTC）が強いCPU（中央演算処理装置）は日々進化している。もちろん、圧倒的に高いシェアを誇る。
これらの企業の業績はサプライヤーを含め、絶好調である。部品・部材は品不足が著しい。各社は増産を続けている。ＪＸ金属（5016）はデータセンター向けのチタン銅を増産、アメリカ（アリゾナ州）には新工場を建設中だ。しかし、時間がかかる。この結果、メモリー不足は当分の間、続くだろう。
エヌビディアのGPUは技術面ではHopper、Blackwell、Blackwell Ultra、さらにはVera Rubin（2026年末）、Rubin Ultra（2027年以降）の次世代に移行する。Vera Rubinは高電圧直流配電に切り替わる。この結果、液冷による冷却システムは不可欠だ。サプライヤーはうかうかしてはいられない。経営ミスは命取りになる。
7月9日（木曜）に日本証券新聞社主催の株式講演会を開催します。
会場は大阪・朝日生命ホール、筆者（杉村富生）の登壇15：00～16：00です。
演題は『異次元の相場にどう対応するか？』になります。
入場は無料、ぜひご参加を。
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