杉村富生 兜町ワールド
すでに、ECB、日本銀行は利上げに進み、主要な中央銀行はインフレ抑制に動き始めている。イラン戦争は収束に向かっているのに。この時期（タイミング）での金融引き締めだ。それだけ景気が良好ということだろう。ただ、イランとアメリカの合意は信用できない。とはいえ、異次元の相場である。マーケットは国難を乗り越えるだろう。
物色の流れはGPU（画像処理半導体）→HBM（高帯域幅メモリ）→SSD（ストレージデバイス）と順番に買われている構図である。CPU（中央演算処理装置）のインテル（INTC）も人気を集めている。GPUは一段と進化を遂げている。具体的にはHopper、Blackwell Ultra、Rubinという技術の変遷である。
この延長線上に業容変貌のビルドアップフィルムの味の素（2802）、静電チャックのＴＯＴＯ(5332)、住友大阪セメント（5232）、半導体パッケージ基盤のＴＯＰＰＡＮホールディングス（7911）、竹田ｉＰホールディングス（7875）などがある。筆者はこの産業構造の変化をAI・半導体、データセンターエフェクト効果と呼んでいる。
16日上場のＧＯ（581A）は2910で初値をつけたあと、19日には2215円の安値をつけるなど、波乱含みだが、公募価格（2400円）を割り込んだ局面は買える。配車アプリのＧＯにはアルファベット（GOOGL）と組んでの東京都内での自動運転タクシーなど将来性だけではない。大きな魅力がある。それが需給関係だろう。
今回のIPOの主幹事証券は野村証券だった。シェアは59％である。大型IPOの場合、野村証券は公募・売り出し株数の5～6割を外国人向けとする。過去の大型IPOのＫＯＫＵＳＡＩ ＥＬＥＣＴＲＩＣ（6525）、キオクシアホールディングス（285A）、ＪＸ金属（5016）がそうだった。その後の株価は？改めて述べるまでもない、と思う。
7月6日（月曜）に日本証券新聞社主催 阿波証券協賛の株式講演会を開催します。
会場は阿南市文化会館、筆者（杉村富生）の登壇15：00～16：00です。
演題は『異次元の相場にどう対応するか？』になります。
入場は無料、ぜひご参加を。https://www.nsjournal.jp/seminar/20260706anan/
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