杉村富生 兜町ワールド
まあ、当面は日米ともに、インデックス（日経平均株価、NYダウなど）は高値もみ合いに陥るだろう。主要投資家のファンドマネージャーはサマーバカンスだ。日本はお盆休みに入る。それに、日経平均株価は4月7日～7月24日に1万2727円、３６．６％の急騰劇を演じている。4日のNYダウは58ドル高と猛反発したが…。
外部環境では政治の不透明さが株価の抑制要因になろう。ただ、個別物色機運は極めて旺盛である。物色面では日本アビオニクス（6946）、ＳＣＳＫ（9719）、三菱電機（6503）、NTT（9432）などに妙味があろう。NTTはAIデータセンターの本命的な存在といわれている。株価はジリジリと水準を切り上げている。
さて、FRBの利下げ機運の後退（9月利下げ開始説は再浮上）とともに、ハイテク系の株価が軒並み波乱となっている。上昇相場は終わったのだろうか。いや、それはない。第4次産業革命の進展を背景に、AIサーバー、データセンター、ビックデータ、ロボティクス、ブロックチェーン、電力、ケーブルなどの関連需要は急増する。
確かに、足元の相場はNYダウ、ナスダック指数、および中国景気の減速に引きずられている格好だが、基本は押し目買いだ、と思う。再三指摘しているように、生成AI市場は2022年の360億ドルが2032年には１．８兆ドルと、10年で約50倍に拡大する、といわれている。それを支えているのはエヌビディア（NVDA）の半導体である。
ただ、注意を要するのはTSMC（台湾積体電路製造）、ブロードコム（AVGO）、エヌビディアなどAI半導体は好調だが、アナログ・デバイセズ（ADI）、インテル（INTC）などレガシー半導体は業績、株価ともにまったくさえないこと。半導体業界では2極化が進んでいる。これは半導体製造装置メーカーにもいえるのではないか。
10月29日（火）から『日刊ゲンダイ』（夕刊紙）に連載が始まりました。
コラム 経済評論家 杉村富生 「新NISAで買っていい？企業診断」の掲載は
毎週火曜日になります。
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